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凯时娱乐手机版亚盛集团:依托优势资源进军奶牛饲养
来源:http://www.gdsjxsh.com 编辑:凯时娱乐网址 2018-09-16 16:16

  亚盛集团:依托优势资源进军奶牛饲养

   亚盛集团9月27日晚间布告,公司决议总出资13亿元,建造3万头奶牛饲养场建造项目。单个草场存栏奶牛500头,项目分3年进行。达产后年奉献收入6.37亿元,利润总额1.12亿元。出资关键充分发挥工业链优势,进军饲养业,完善现代农业地图。公司从2010年开端施行农场“统一经营”,成效初显,现在现已成为国内栽培业龙头,本次进军奶牛饲养,正是充分利用公司苜蓿草栽培的优势,向下流饲养业延生。估计一方面也能够完善现代农业地图,
原奶工业链值得长时间看好,公司具有开展优质原奶工业的优势。国内原奶长时间处于缺少状况,到2017年供应缺口或将进一步扩大到1500万吨。尤其是高级原奶。公司现在是国内第三大的苜蓿草生产商,具有优质饲养质料的优势,此次项目拟建造的奶牛饲养场坐落公司前期现已建造到位的苜蓿基地邻近,咱们以为既处理了苜蓿基地扩张之后的销路问题,又从质料环节保证了奶源的优质。
稀缺性决议工业链价值分配。凯时娱乐手机版确认过眼神你就是我要的人!梅州日报社招聘新媒体。合格的规划供货商将成为稀缺资源,并可能长时间享用溢价。适当长一段时间内,奶牛饲养工业会集度难以大幅提高。下流的会集程度远远高于上游,现在伊利蒙牛等的原奶自给率均缺乏5%。跟着下流的整合加快,上游安稳优质原奶的位置和议价才能将进一步加强。
咱们从出资额、收入水平和盈余才能三方面临公司出资项目做了测算,与同行业比较,均处于合理偏低水平。
财政与估值
公司具有向现代农业转型的先天资源性优势,咱们看好其逐步完善栽培业、饲养业的开展地图。此次布告的奶牛饲养项目估计将从2015年起奉献成绩,估计13-15年公司完成归属于母公司净利润5.26/6.78/9.73亿元,全面摊薄EPS为0.27/0.35/0.5元。跟着土地改革的推动,农地资源价值凸显,近期内同行业估值均有所提高,参阅同行业估值(2013年46倍估值),对应目标价12.5元,保持公司“买入”评级。
危险提示:饲养业经验缺乏,项目不达预期。2013年10月份第2周牛羊贸市场价格状况凯时